10 Options Stratégies À Savoir

Trop souvent, les commerçants sautent dans le jeu d'options avec peu ou pas de compréhension du nombre de stratégies d'options sont disponibles pour limiter leur risque et maximiser le retour, écrit le personnel à Investopedia. Avec un peu d'effort, les commerçants peuvent apprendre à profiter de la flexibilité et la pleine puissance des options comme un véhicule commercial. Dans cet esprit, weve mis en place cet article, qui nous espérons raccourcir la courbe d'apprentissage et de vous orienter dans la bonne direction. Cliquez pour agrandir 1. Appel couvert Outre l'achat d'une option d'appel nu. Vous pouvez également participer à un appel couvert de base ou acheter-écrire stratégie. Dans cette stratégie, vous achetez les actifs directement, et simultanément écrire (ou vendre) une option d'achat sur ces mêmes actifs. Votre volume d'actifs détenus devrait être équivalent au nombre d'actifs sous-jacents à l'option d'achat. Les investisseurs utilisent souvent cette position lorsqu'ils ont une position à court terme et une opinion neutre sur les actifs, et cherchent à générer des bénéfices supplémentaires (par la réception de la prime d'appel), ou à protéger contre une baisse potentielle de la valeur des actifs sous-jacents. 2. Marié mis Dans une stratégie mariée, un investisseur qui achète (ou possède actuellement) un actif particulier (comme les actions), achète simultanément une option de vente pour un nombre équivalent d'actions. Les investisseurs utiliseront cette stratégie lorsqu'ils sont optimistes sur le prix des actifs et qu'ils souhaitent se protéger contre les pertes potentielles à court terme. Cette stratégie fonctionne essentiellement comme une police d'assurance, et établit un plancher si le prix des actifs plonger de façon spectaculaire. Cliquez pour agrandir 3. Bull Call Spread Dans une stratégie de spread call, un investisseur achètera simultanément des options d'achat à un prix d'exercice spécifique et vendra le même nombre d'appels à un prix d'exercice plus élevé. Les deux options d'achat auront le même mois d'expiration et le même actif sous-jacent. Ce type de stratégie de répartition verticale est souvent utilisé lorsque l'investisseur est haussier et s'attend à une hausse modérée du prix de l'actif sous-jacent. Cliquez pour agrandir 4. La propagation de l'ours La propagation de l'ours est une autre forme de propagation verticale. Dans cette stratégie, l'investisseur achètera simultanément des options de vente en tant que prix d'exercice spécifique et vendra le même nombre de puts à un prix d'exercice inférieur. Les deux options seraient pour le même actif sous-jacent et ont la même date d'expiration. Cette méthode est utilisée lorsque l'opérateur est baissier et s'attend à ce que le prix des actifs sous-jacents baisse. Il offre à la fois des gains limités et des pertes limitées. Cliquez pour agrandir 5. Collier de protection Une stratégie de collier de protection est réalisée en achetant une option de vente hors du prix et en écrivant en même temps une option d'achat hors du même titre, pour le même actif sous-jacent actions). Cette stratégie est souvent utilisée par les investisseurs après une position longue dans un stock a connu des gains substantiels. De cette façon, les investisseurs peuvent bloquer le profit sans vendre leurs actions. Stratégies à connaître Trop souvent, les commerçants se lancent dans le jeu d'options avec peu ou pas de compréhension du nombre de stratégies d'options disponibles pour limiter leur risque et Maximiser le rendement. Avec un peu d'effort, cependant, les commerçants peuvent apprendre à tirer parti de la flexibilité et la pleine puissance des options comme un véhicule commercial. Dans cet esprit, weve mis en place ce diaporama, qui nous espérons raccourcir la courbe d'apprentissage et de vous orienter dans la bonne direction. Trop souvent, les commerçants sautent dans le jeu d'options avec peu ou pas de compréhension du nombre de stratégies d'options sont disponibles pour limiter leur risque et maximiser le rendement. Avec un peu d'effort, cependant, les commerçants peuvent apprendre à tirer parti de la flexibilité et la pleine puissance des options comme un véhicule commercial. Dans cet esprit, weve mis en place ce diaporama, qui nous espérons raccourcir la courbe d'apprentissage et de vous orienter dans la bonne direction. 1. Appel couvert Outre l'achat d'une option d'appel nu, vous pouvez également participer à un appel couvert de base ou acheter-écriture stratégie. Dans cette stratégie, vous achetez les actifs directement, et simultanément écrire (ou vendre) une option d'achat sur ces mêmes actifs. Votre volume d'actifs détenus devrait être équivalent au nombre d'actifs sous-jacents à l'option d'achat. Les investisseurs utilisent souvent cette position lorsqu'ils ont une position à court terme et une opinion neutre sur les actifs, et cherchent à générer des bénéfices supplémentaires (par la réception de la prime d'appel), ou à protéger contre une baisse potentielle de la valeur des actifs sous-jacents. (Pour plus de renseignements, lisez les Stratégies d'appels couverts pour un marché en baisse.) 2. Marié mis Dans une stratégie mariée, un investisseur qui achète (ou possède actuellement) un actif particulier (comme des actions), achète simultanément une option de vente pour un Nombre équivalent d'actions. Les investisseurs utiliseront cette stratégie lorsqu'ils sont optimistes sur le prix des actifs et qu'ils souhaitent se protéger contre les pertes potentielles à court terme. Cette stratégie fonctionne essentiellement comme une police d'assurance, et établit un plancher si le prix des actifs plonger de façon spectaculaire. Dans le cadre d'une stratégie de diffusion de l'appel à la bulle, un investisseur achètera simultanément des options d'achat à un prix d'exercice spécifique et vendra le même nombre d'appels à un Prix ​​d'exercice plus élevé. Les deux options d'achat auront le même mois d'expiration et le même actif sous-jacent. Ce type de stratégie de répartition verticale est souvent utilisé lorsque l'investisseur est haussier et s'attend à une hausse modérée du prix de l'actif sous-jacent. (Pour en savoir plus, lisez le bulletin vertical et les spreads de crédit pour l'ours.) 4. La propagation de la propagation de l'ours La stratégie de la propagation de l'ours est une autre forme de propagation verticale, Dans cette stratégie, l'investisseur achètera simultanément des options de vente à un prix d'exercice spécifique et vendra le même nombre de puts à un prix d'exercice inférieur. Les deux options seraient pour le même actif sous-jacent et ont la même date d'expiration. Cette méthode est utilisée lorsque l'opérateur est baissier et s'attend à ce que le prix des actifs sous-jacents baisse. Il offre à la fois des gains limités et des pertes limitées. 5. Collier de protection Une stratégie de collier protecteur est réalisée par l'achat d'une option de vente hors de l'argent et l'écriture d'un hors-de-the-money - money option d'achat en même temps, pour le même actif sous-jacent (comme les actions). Cette stratégie est souvent utilisée par les investisseurs après une position longue dans un stock a connu des gains substantiels. De cette façon, les investisseurs peuvent bloquer les profits sans vendre leurs actions. 6. Long Straddle Une longue Stratégie d'options de chevauchement est quand un investisseur achète à la fois une option call et put avec le même prix d'exercice, sous-jacent Actif et la date d'expiration simultanément. Un investisseur va souvent utiliser cette stratégie quand il ou elle croit que le prix de l'actif sous-jacent va se déplacer de manière significative, mais n'est pas sûr de quelle direction le déménagement prendra. Cette stratégie permet à l'investisseur de maintenir des gains illimités, tandis que la perte est limitée au coût des deux contrats d'options. 7. Strangle long Dans une stratégie d'options strangle longue, l'investisseur achète une option call et put avec la même maturité et l'actif sous-jacent, mais avec des prix d'exercice différents. Le prix d'exercice mis sera généralement inférieur au prix d'exercice de l'option d'achat, et les deux options seront hors de l'argent. Un investisseur qui utilise cette stratégie croit que le prix des actifs sous-jacents connaîtra un mouvement important, mais n'est pas sûr de la direction que prendra le déménagement. Les pertes sont limitées aux coûts des deux options. Les étranglements sont habituellement moins chers que les chevaux car les options sont achetées à même l'argent. (Pour en savoir plus, consultez Obtenez un fort appui sur le profit avec des strangles.) 8. Étalement des papillons Toutes les stratégies jusqu'ici ont exigé une combinaison de deux positions ou contrats différents. Dans un papillon stratégie d'options de répartition, un investisseur combinera à la fois une stratégie de propagation de taureau et une stratégie d'écart d'ours, et utiliser trois prix d'exercice différents. Par exemple, un type de spread papillon implique l'achat d'une option call (put) au prix d'exercice le plus bas (le plus élevé), tout en vendant deux options call (put) à un prix d'exercice supérieur (inférieur), puis un dernier call (put) À un prix d'exercice encore plus élevé (inférieur). (Pour en savoir plus sur cette stratégie, lisez «Réglage des pièges à profits avec des papillons»). 9. Condor de fer Une stratégie encore plus intéressante est le condor d'i ron. Dans cette stratégie, l'investisseur occupe simultanément une position longue et courte dans deux stratégies d'étranglement différentes. Le condor de fer est une stratégie assez complexe qui nécessite certainement du temps pour apprendre, et la pratique à maîtriser. (Nous recommandons de lire plus à propos de cette stratégie dans Take Flight With An Iron Condor.) Si vous affligez pour Iron Condors et essayez la stratégie pour vous-même (sans risque) en utilisant le simulateur Investopedia. Voici le papillon de fer. Dans cette stratégie, un investisseur va combiner soit une longue ou courte chevauchement avec l'achat ou la vente simultanée d'un étranglement. Bien que semblable à un papillon propagation. Cette stratégie diffère parce qu'elle utilise à la fois les appels et les mises, par opposition à l'un ou l'autre. Les bénéfices et les pertes sont limités dans une fourchette spécifique, selon le prix d'exercice des options utilisées. Les investisseurs utiliseront souvent des options hors du cours dans un effort pour réduire les coûts tout en limitant les risques. (Pour mieux comprendre cette stratégie, lisez Qu'est-ce qu'une stratégie d'option pour les papillons de fer?) Rien dans la présente publication ne constitue un avis juridique, fiscal, de valeurs mobilières ou de placement ni une opinion quant à la pertinence d'un investissement ni une sollicitation type. Les informations générales contenues dans cette publication ne doivent pas être prises en compte sans avoir obtenu des conseils juridiques, fiscaux et de placement précis auprès d'un professionnel agréé. Une compréhension approfondie du risque est essentielle dans le négoce d'options. Il en va de même des facteurs qui influent sur le prix des options. Une stratégie à long terme d'options que vous devez savoir maintenant Au cours des derniers mois, I8217ve vous a montré plusieurs options différentes stratégies que vous pouvez utiliser pour rendre sérieux L'argent dans les marchés 8211 simple appel et mettre achète, haussier et baissier 8220Loophole Trades, 8221 Straddles, et plus encore. Mais la constante dans chacune des stratégies est qu'ils ont tous été relativement à court terme des montages commerciaux conçus pour fonctionner dans les 20-30 jours, avec des options qui expirent dans environ 45 jours. L'état d'esprit a été obtenir, sortir et transformer vos bénéfices assez rapidement, plus efficacement vous pouvez utiliser votre capital, mieux c'est. Mais je reconnais que beaucoup d'entre vous viennent d'un contexte à long terme, d'achat et de détention. Et je comprends que ce moyen à court terme, basé sur les options de générer des revenus peut être un peu trop à prendre aussi rapidement que l'on voudrait. Ainsi, aujourd'hui, I8217m va vous montrer une stratégie d'options à long terme, vous pouvez utiliser pour stimuler votre portefeuille 8230 LEAPS est un acronyme de titres à long terme AnticiPation (le P est souvent capitalisé quand il est écrit pour représenter les P LEAPS pour obtenir L'acronyme de travailler). Ce sont des options qui permettent un délai plus long jusqu'à l'expiration vous pouvez acheter de nombreux LEAPS aussi loin que deux ans et huit mois avant l'expiration. Ils ont été créés autour de 1990 et ont commencé comme étant seulement disponible sur les stocks, mais est devenu éventuellement disponible sur les index et de nos jours vous pouvez même trouver ceux-ci sur les fonds négociés en bourse (ETFs). Ceux-ci sont le plus souvent écrits (mais pas exclusivement) pour Janvier de n'importe quelle année jusqu'à deux ans. À l'heure actuelle, en octobre 2015, vous pouvez acheter LEAPS sur les titres sous-jacents pour octobre et novembre, quel que soit le mois suivant dans le cycle d'expiration de cette option, ainsi que et janvier 2016, 2017 et peut-être 2018. Les 2017 et 2018 Considérés comme LEAPS. Les options LEAPS ne sont en réalité pas différentes de leurs frères et sœurs à plus court terme, car ils ont une date d'expiration, ils peuvent être trouvés pour les appels et les puts, et ils peuvent être exercés à un prix d'exercice donné. Les avantages de la négociation LEAPS Le principal avantage de LEAPS du point de vue de l'investissement est qu'ils permettent aux opérateurs d'options la possibilité de prendre part à une capacité de base8217s de faire des mouvements de prix prolongés sans avoir à négocier dans et hors de plus courte - term positions option (accumulant beaucoup de frais de courtage dans le processus). Un doesn8217t doivent rester tout aussi occupé des options commerciales comme celle-ci. LEAPS permettent également la possibilité de profiter des options de fait sont un moyen de tirer parti du coût one8217s dans le commerce. Étant donné que le coût est un risque, le risque subséquent est réduit au minimum par rapport à un achat d'actions direct. Jetez un coup d'oeil au tableau ci-dessous sur Nike Inc. (NYSE: NKE) Lors de l'achat de LEAPS, j'aime généralement envisager de le faire sur un sous-jacent qui montre une habitude de soutenir des mouvements de prix substantiels sur des périodes de temps soutenues. NKE s'inscrit dans ce projet de loi, montrant une belle tendance à la hausse depuis le début de l'année. Trading LEAPS contre la négociation du sous-jacent Pour acheter 1000 actions de NKE de retour en Janvier 2015, (en utilisant le graphique ci-dessus, let8217s considérer le prix d'achat d'actions de 95), qui coûterait à l'investisseur 95.000 hors frais et commission. Dans le même temps, l'achat de Janvier 2016 95 appels, (10 contrats donnant au propriétaire le droit de contrôler 1 000 actions) coûterait les options LEAPS commerçant 8 350 (le prix de vente sur les 95 appels). C'est un coût 8211 nettement plus faible et un risque 8211 que l'achat pur et simple du stock. En fait, 8.350 est environ une réduction de 91 dans costrisk. Un autre avantage est le Theta ou Time Decay est beaucoup moins dramatique pour une grande partie de son existence. Une option LEAPS par sa nature même ne va pas avoir une date d'expiration juste autour du coin que le stock doit faire un geste rapide afin de contrer cette décadence du temps. Let8217s revenir en arrière et jeter un oeil à NKE en Janvier 2015. Si vous vouliez acheter des options à court terme Theta serait assez grande. Jetez un coup d'oeil à Theta pour le NKE Février 2015 95 Appel dans le tableau ci-dessous: Maintenant, jetez un oeilJan16 95 Appel: Comme vous pouvez le voir, Theta sur l'expiration de Février est presque trois fois plus grande que Theta pour LEAPS. Non seulement on a plus de temps pour le stock à faire un mouvement, la décroissance du temps n'est pas autant un préjudice à la position que l'expiration à plus court terme. Un meilleur retour sur investissement Les avantages de LEAPS: LEAPS vous donne un moyen de participer à des mouvements de prix prolongés sur le sous-jacent à un coût réduit et un risque plus faible. Theta ou Time Decay est moins dramatique, ce qui signifie que l'option ne perdra pas de valeur aussi rapidement une option à court terme sera. Un meilleur ROI, ce qui signifie plus bang pour votre argent, ce qui est généralement le cas avec n'importe quel commerce d'option quand il fonctionne. Les options offrent moins de coûts et moins de risques, mais quand ils travaillent le retour sur investissement (ROI) est meilleur. Vous pouvez faire plus d'argent sur le commerce du sous-jacent, mais d'un pourcentage de retour pur sur votre argent le commerce d'option est généralement mieux. En l'espèce, nous examinerons les valeurs des actions de NKE aujourd'hui par rapport à leur contrepartie LEAPS. NKE stock est à 132. Ainsi, si vous avez racheté en Janvier et que vous voulez vendre le stock maintenant, ce serait un gain de 37 points sur le 1000, un profit de 37.000. Le retour sur investissement qui serait proche de 39. C'est un gain très agréable, et je parie que beaucoup d'un gestionnaire d'argent aimerait avoir ce type de retour. Mais jetez un oeil à l'image ci-dessous montrant le scénario d'options et vous verrez un numéro de ROI beaucoup mieux est disponible. Un énorme 329 ROI Encore une fois, l'argent disponible pour être faite sur le commerce d'option est inférieure à celle sur le scénario boursier. Mais sur un dollar pour la base de dollar, un retour sur votre base d'argent, les options ont clairement surpassé le stock par bonds, si you8217ll pardon mon pun Payez l'attention à votre commerce Juste comme n'importe quelle option, ils ont une date d'expiration 8211 ainsi you8217ll encore Doivent garder un œil sur votre métier et le gérer activement. Vous juste won8217t être contre l'horloge comme vous seriez dans un commerce d'option à court terme. Delta Delta est l'une des options 8220Greeks 8221 we8217ve a parlé avant 8211 l'une des quatre mesures de risque que nous utilisons lors des options de négociation. Un delta option8217s nous indique combien d'exposition il a à des changements dans le prix du sous-jacent. Pour les options d'appel, les valeurs delta vont de 0 à 1,0, tandis que pour les options de vente ils vont de 0 à -1,0. Ainsi, une option d'achat à long terme avec un delta de 0,5, un mouvement d'un point dans le sous-jacent produirait une variation de 0,50 du prix de l'option d'achat. Une autre chose que certains peuvent considérer comme un inconvénient est le Delta isn8217t va être aussi grande qu'une option plus courte dans le cours. L'expiration des options supplémentaires aura moins d'un mouvement delta, car il ya tellement plus de temps restant sur eux. Les options à plus court terme ont une plus grande capacité de déplacement dollar par dollar que le LEAP. Une dernière chose à noter: vous ne voulez certainement pas utiliser des outils à court terme tels que Money Calendar ou Darknet pour trouver de bonnes actions sous-jacentes pour les métiers LEAPS. Ces outils sont conçus pour trouver des idées commerciales sur les titres sous-jacents prêts à faire un mouvement calculé dans les 20-30 jours. LEAPS est un excellent moyen de participer au négoce d'options, vous donnant un moyen de participer à des mouvements de prix prolongés dans une variété de titres à moindre coût, ce qui limite le risque. Ils permettent l'effet de levier des options tout en vous donnant une grande de la mentalité buy-and-hold vous pouvez être utilisé pour. Here8217s Your Trading Résumé de la leçon: LEAPS 8211 court pour les actions à long terme AnticiPation Valeurs mobilières 8211 sont des options qui don8217t expirent pendant plusieurs mois (voire des années). Here8217s ce que vous devez savoir pour échanger LEAPS: Les options sont généralement disponibles pour le mois en cours, le mois suivant, ainsi que n'importe quel mois vient ensuite dans ce cycle d'expiration de l'option option8217s. Les LEAPS expirent généralement en janvier un an ou deux à partir du mois en cours. La nature à long terme de LEAPS donne aux propriétaires l'avantage de mouvements de prix à long terme 8211 presque comme posséder le stock, mais beaucoup, beaucoup moins cher (et à moindre risque). Gardez à l'esprit que LEAPS est toujours un instrument à temps fixe avec une date d'expiration. De plus, le Delta 8211 mesure l'exposition d'une option à des fluctuations de prix dans le 8211 sous-jacent est aussi précieux qu'avec des options à court terme.