Fx Options Fundamentals

FX Produits Accueil Commerce avec CME Group et accédez au marché de FX réglementé le plus important au monde défini par vous, livré par nous en OTC coté et dégagé. Cachez votre risque de change avec CME Group, quelle que soit la taille que vous voulez, dans la devise dont vous avez besoin et dans n'importe quelle juridiction que vous choisissez. Notre marché électronique est ordonné, égal, transparent et anonyme. C'est ce que vous avez demandé. Toutes les données du marché contenues dans le site Web du Groupe CME doivent être considérées comme une référence seulement et ne doivent pas être utilisées comme une validation contre, ni comme un complément aux flux de données de marché en temps réel. Options actualisées Mise à jour: 14 juillet 2016 à 8: 48 AM Une option de change est un type de contrat de dérivés de change qui confère à son détenteur le droit, mais non l'obligation, de s'engager dans une opération de change. Pour en savoir plus sur le commerce de forex, visitez forex for dummies ici. En général, l'achat d'une telle option permettra à un commerçant ou une couverture de choisir d'acheter une devise contre une autre dans un montant spécifié par ou à une date spécifiée pour un coût initial. Ce droit est accordé par le vendeur d'options en échange d'un coût initial appelé prime d'options. En ce qui concerne leur volume de transactions, les options de change offrent actuellement environ 5 à 10 du chiffre d'affaires total vu sur le marché des changes. Option de devise Terminologie Jargon plutôt spécifique est utilisé dans le marché des changes pour spécifier et se référer à des termes d'options de devises. Certaines des options les plus courantes sont définies ci-dessous: Exercice - Acte accompli par l'acheteur d'options pour aviser le vendeur qu'il a l'intention de livrer sur les options sous-jacentes du contrat de forex. Date d'expiration - La dernière date à laquelle l'option peut être exercée. Date de livraison - La date à laquelle les devises seront échangées si l'option est exercée. Option d'achat - Confère le droit d'acheter une devise. Option de vente - Confère le droit de vendre une devise. Premium - Le coût initial impliqué dans l'achat d'une option. Prix ​​d'exercice - Le taux auquel les devises seront échangées si l'option est exercée. Option de devise Facteurs de prix Le prix des options de change est déterminé par ses spécifications de base du prix d'exercice, la date d'expiration, le style et si c'est un appel ou mis sur quelles devises. En outre, une valeur d'options dépend également de plusieurs facteurs déterminés par le marché. La volatilité implicite des options sur devises La quantité de volatilité implicite est unique aux marchés d'options et est liée à la norme annualisée Écart des mouvements de change attendus par le marché pendant la durée de vie des options. Les market makers d'options estiment ce facteur de prix clé et l'expriment habituellement en termes de pourcentage, les options d'achat lorsque la volatilité est faible et les options de vente lorsque la volatilité est élevée. Exemple de négociation d'options de devise Lorsque vous négociez des options de devises, vous devez d'abord garder à l'esprit que le temps est vraiment de l'argent et que chaque jour vous possédez une option va probablement vous coûter en termes de décroissance du temps. En outre, cette décroissance du temps est plus importante et présente donc plus d'un problème avec les options à court terme que les options à long daté. En termes d'exemple, considérons la situation d'un trader de forex technique qui observe un triangle symétrique sur les graphiques quotidiens en USDJPY. Le triangle se formait également sur plusieurs semaines, avec une structure d'onde interne bien définie qui donne au commerçant une certitude considérable qu'une éruption est imminente, bien qu'ils ne soient pas sûrs dans quelle direction il se produira. En outre, la volatilité - un élément clé affectant la tarification des options de change - dans USDJPY a diminué au cours de la période de consolidation. Cela laisse USDJPY devises options relativement peu coûteuses à l'achat. Pour utiliser les options de change pour profiter de cette situation, le trader pourrait simultanément acheter une option USD CallJPY Put avec un prix d'exercice placé au niveau de la ligne de tendance descendante des motifs triangulaires, ainsi qu'une option USD PutJPY Call frappée au niveau De la ligne de tendance ascendante des triangles. De cette façon, lorsque la rupture se produit et la volatilité dans USDJPY augmente à nouveau, le commerçant peut vendre l'option qui ne bénéficie pas de nouveaux mouvements dans le sens de la rupture tout en tenant l'autre option de bénéficier plus loin de la mesure attendue déplacer du graphique modèle. Utilisations des options de devises Les options de change ont bénéficié d'une réputation grandissante en tant qu'outils utiles pour les hedgers pour gérer ou assurer contre le risque de change. Par exemple, une société des États-Unis cherchant à se prémunir contre un éventuel afflux de livres sterling en raison d'une vente en cours d'une filiale américaine pourrait acheter une livre sterling putU. S. Appel Dollar. Exemple de couverture en option de devise En ce qui concerne une stratégie de couverture de change simple utilisant des options, considérons la situation d'un exportateur de produits miniers en Australie qui a prévu, mais pas encore, une expédition de produits miniers destinés à être raffinés aux États-Unis Où ils seront vendus pour dollars américains. Ils pourraient acheter un dollar Aussie option d'achat. Dollar option de vente dans le montant de la valeur anticipée de cette expédition pour laquelle ils seraient alors payer une prime à l'avance. En outre, la date d'échéance choisie pourrait correspondre à la date à laquelle l'expédition devait être payée en toute sécurité et le prix d'exercice pourrait être au marché actuel ou au niveau du taux de change AUDUSD lorsque l'expédition deviendrait non rentable pour la société . Sinon, pour économiser sur le coût de la prime, l'exportateur ne pouvait acheter une option que lorsqu'une incertitude concernant l'expédition et sa destination était susceptible d'être supprimée et que sa taille devrait devenir pratiquement assurée. Dans ce cas, ils pourraient alors remplacer l'option par un contrat à terme pour vendre des dollars américains et acheter des dollars australiens dans la taille maintenant connue de l'affaire. Dans l'un ou l'autre cas, lorsque l'option AUD CallUSD Put des producteurs miniers expire ou est vendue, les gains réalisés sur ce dernier devraient aider à compenser les variations défavorables du cours du cours de change sous-jacent AUDUSD. Plus d'utilisations des options de devises Les options de Forex font également un véhicule spéculatif utile pour les commerçants institutionnels stratégiques d'obtenir des profils intéressants de profit et de perte, en particulier lors de la négociation sur le marché à moyen terme vues. Même les commerçants de forex personnels qui traitent dans des tailles plus petites peuvent échanger des options de devises sur les bourses à terme comme le Chicago IMM, ainsi que par le biais de courtiers de forex au détail. Certains courtiers de détail offrent également STOP ou Single Payment Option Trading produits qui coûtent une prime, mais fournissent un gain en espèces si le marché trades au prix d'exercice. Ceci est similaire à une option de devise exotique binaire ou numérique. Styles d'options de devises et choix d'exercices Les options de devises ordinaires sont offertes en deux styles de base qui diffèrent quand le détenteur peut choisir de les utiliser ou de les exercer. De telles options sont également souvent appelées vanille simple ou des options de monnaie juste vanille pour les distinguer des variétés d'options plus exotiques couverts dans une section ultérieure de ce cours. Le style le plus commun échangé dans le marché de gré à gré ou OTC forex est l'option de style européen. Ce style d'option ne peut être exercé qu'à sa date d'expiration jusqu'à un certain temps de coupure spécifique, habituellement 3 heures Tokyo, Londres ou New York. Néanmoins, le style le plus commun pour les options sur les contrats à terme de devises, comme ceux négociés sur l'échange de Chicago IMM, est connu comme le style américain. Ce style d'option peut être exercé à tout moment jusqu'à sa date d'expiration. Cette flexibilité des options de style américain peut ajouter une valeur supplémentaire à leur prime par rapport aux options de style européen qui est parfois appelé l'Ameriplus. Néanmoins, l'exercice précoce des options de style américain n'a généralement de sens que pour les options d'achat d'argent sur la monnaie de taux d'intérêt élevé, et la vente de l'option au lieu sera généralement le meilleur choix dans la plupart des cas. Énoncé des risques: Les opérations sur devises étrangères comportent un niveau de risque élevé et peuvent ne pas convenir à tous les investisseurs. La possibilité existe que vous pourriez perdre plus que votre dépôt initial. Le haut degré d'effet de levier peut travailler contre vous ainsi que pour vous. Articles de fond Investir gt Fondements de Forex Trading: Qu'est-ce qui le rend si différent Fondements de Forex Trading: Qu'est-ce qui le rend si différent Pendant cinq jours chaque semaine et pendant chaque heure De ces jours - les traders de devises travaillent habituellement sur essayer d'encaisser sur le marché le plus fluide jamais connu. En 2005, environ 2 billions de dollars ont changé de mains chaque jour sur le marché des changes. Mais la plupart des commerçants pensent même au marché Forex (devises étrangères) quand on pense à où investir. En fait, la réponse est non parce que le marché était presque Le domaine exclusif des grands acteurs du marché comme les multinationales. institutions financières. Et les grands hedge funds. Ce n'est que récemment et surtout en raison de la hausse des échanges sur Internet, l'investisseur moyen a même eu la chance d'investir dans ce marché liquide et liquide. Quand un investisseur casse le marché des changes à son plus basique, il est vraiment peu plus que d'aller à l'aéroport et le commerce dans la monnaie d'un pays et de recevoir la monnaie d'un autre en échange - avec l'élément ajouté de devoir prédire comment ces échanges Les taux vont changer dans les prochaines semaines, jours ou même heures Cependant, le commerce de forex est en effet très différent de la plupart des autres outils d'investissement et les investisseurs doivent comprendre les fondamentaux avant d'investir. Donc, ce qui rend FX trading si différent Eh bien, si un investisseur voulait acheter des actions. Options. Ou à terme - ils devraient finalement passer par une sorte d'échange réglementé - comme le NYSE. Les négociants en devises n'ont pas de mécanisme réglementé pour surveiller les transactions. Qu'est-ce que cela signifie exactement pour l'investisseur moyen - un élément de risque accrue. Fondamentalement, il n'ya pas de grand corps superviser les opérations de change. Par conséquent, les filets de sécurité traditionnels comme les chambres de compensation. Les commissions d'arbitrage, voire même un échange global de direction n'existent pas. Les échanges de devises sont simplement faites entre les membres de Forex sur la base des arrangements de crédit et les conditions convenues avant la transaction - yep, thats it Cela semble probablement très effrayant pour la plupart des investisseurs, mais cet arrangement fonctionne vraiment très bien - mais comment fonctionne l'autorégulation dans le trading de devises Parce que les traders FX tous concourent et coopèrent régulièrement avec l'autre - fondamentalement, les pratiques commerciales inappropriées sont découragés parce qu'il est dans le meilleur intérêt everyones pour jouer juste. Cependant, le marché ne semble pas se déplacer dans la direction d'un grand corps de gouvernement, car un nombre croissant de concessionnaires FX aux États-Unis optent pour se joindre à la NFA (National Futures Association). Lorsqu'ils se joignent à la NFA, les courtiers acceptent de se conformer à tout arbitrage nécessaire découlant de transactions contestées. Donc, si un investisseur est nouveau sur FX, alors c'est une bonne idée de chercher seulement les concessionnaires qui ont opté pour devenir membres de la NFA. Cependant, sans véritable contrôle, certaines transactions vraiment intéressantes se produisent sur le marché FX. D'une part, la taille de la position est illimitée (contrairement aux contrats à terme), il est donc possible d'acheter autant de devises que possible compte tenu du montant de capital disponible. Il n'y a pas non plus de règle de montée en charge pour empêcher la dynamique de continuer à baisser lorsque les devises commencent vraiment à perdre de leur valeur (par exemple, suite à une situation d'urgence nationale). Et peut-être le plus surprenant de tous - délit d'initié n'est pas un crime dans le monde de FX Eh bien, une chose que tous les investisseurs familiers avec le monde des valeurs mobilières serait heureux d'entendre est le fait qu'il n'y a pas de commissions dans FX trading C'est possible Parce qu'il n'y a pas de courtiers - seulement les concessionnaires FX. Alors, comment les commerçants font-ils leur argent? Le concessionnaire poche la différence entre la propagation bidask. Il ya une différence entre le prix le plus élevé qu'un investisseur est prêt à payer lors de l'achat et le prix le plus bas un autre investisseur est prêt à vendre pour - cette différence est la propagation bidask. Cependant, la nature fluide du marché FX a tendance à maintenir l'écart bidask exceptionnellement bas en raison du volume énorme du marché lui-même. En fait, l'écart moyen bidask pour l'ensemble du marché FX est inférieur à 1. Pour l'investisseur individuel, l'absence de commissions est généralement assez incitative pour entrer sur le marché des changes. Une des idées les plus importantes et les plus fondamentales pour les traders FX à comprendre, c'est que rien n'est réellement échangé dans un commerce donné. Le marché des devises dans son ensemble n'est rien de plus qu'une pure spéculation sur le mouvement des prix. Il n'y a pas de négociation de monnaies et les spéculateurs n'en ont jamais la possession. Les concessionnaires enregistrent les bénéfices et les pertes dans leur base de données et les fonds sont distribués à la conclusion de la transaction ou transférés dans de nouveaux. Ainsi, l'investisseur moyen peut se demander pourquoi exactement il est nécessaire d'échanger deux billions de dollars chaque jour. Bien que les sociétés multinationales puissent avoir un besoin légitime d'acheter du matériel et de payer des salaires sur les marchés étrangers, la grande majorité des transactions de devises sont des opportunités d'investissement pour divers investisseurs - on estime que 75 ou plus s'inscrit dans cette catégorie. Beaucoup de nouveaux arrivants au monde de FX se demandent juste comment ces transactions de devise se produisent. Il est important de se rappeler que tous les métiers de devises impliquent deux devises - ou la paire de devises. En prenant la paire de devises USDCAN comme exemple, le dollar serait la devise de base et le CAN le compteur ou la devise des termes. La devise de base est utilisée pour configurer le compte, donc pour un échange de devise USDCAN, le compte serait mis en place en utilisant USD. Dans cette transaction, un commerçant achèterait des dollars canadiens en dollars américains. Comme le taux de change favorise l'USD, l'investisseur se retrouverait avec plus de monnaie canadienne que ce qu'ils avaient initialement dans la monnaie américaine. Mais comment un investisseur gagne-t-il de l'argent? Si les récents indicateurs économiques indiquaient une économie américaine plus forte mais une économie canadienne plus faible en raison de la même information, les investisseurs croiraient probablement que le dollar augmentera en valeur par rapport à la CAN. En d'autres termes, les investisseurs seraient en mesure d'acheter encore plus de dollars CAN avec le même investissement initial de USD. Supposons qu'un investisseur avait 10 000 USD et voulait acheter des dollars canadiens et le taux de change au début de la semaine était de 1,2000 CAN (1 USD achètera 1,2 000 CAN à ce taux). Par conséquent, avec le taux de change de 1,2000, un investisseur pourrait acheter 12 000 dollars canadiens avec 10 000 dollars américains. Maintenant, pour que le taux de change change (et le potentiel de profit ou de perte d'exister), un facteur doit changer qui favorise une monnaie sur l'autre. Supposons qu'un accident majeur se produit dans une raffinerie de pétrole au Moyen-Orient - essentiellement, les prix du pétrole vont augmenter. Un investisseur averti de FX sait que le Canada est un exportateur net de pétrole alors que les États-Unis reçoivent la moitié de son approvisionnement auprès de producteurs étrangers. La hausse des prix du pétrole profiterait au Canada tout en faisant du mal aux États-Unis. Dans le cadre de l'échange de devises de l'USDCAN, cela signifie que 10 000 dollars américains achèteraient moins de dollars canadiens. Par conséquent, le trader FX savvy se rendrait compte que la position courte serait le meilleur parce heshe serait parier sur le terrain USD perdre à la CAN dans le taux de change. Si l'investisseur croyait que l'USD gagnerait du terrain et augmenterait sa valeur par rapport à la CAN, il choisirait plutôt la position à long terme. Investisseurs FX investisseurs sont parfois confondus par les taux de conversion eux-mêmes. Les opérations de change impliquent des taux de change effectués à .0001, ou la quatrième décimale. Cette .0001 est l'équivalent de 1 pip, ou la plus petite quantité d'une devise peut se déplacer en valeur. Les pips sont parfois appelés points. Toutes les principales devises sont suivies jusqu'au point .0001 à l'exception du yen japonais. Dans les transactions USDJPY, le taux de change n'est communiqué qu'à la décimale .01. Tout comme les options sont écrites en blocs de 100 actions, les métiers de devises ont des tailles de lot standard et ils équivalent à 100 000 unités. Ainsi, pour une transaction de taille de lot standard impliquant un commerce de devise USDCAN, la devise de base est le USD et sera utilisé pour établir la position avec 100.000 USD utilisés pour acheter le CAN que le taux de change actuel permet - avec un taux de change de 1.2000 CAN qui serait de 120 000 dollars canadiens. Les transactions FX peuvent également être effectuées en utilisant des mini-lots de 10 000 unités et des micro lots de 1 000 unités. Certains nouveaux arrivants à la négociation FX pourrait être intimidé par lot de 100 000 unités, mais une marge est tout ce qui est exigé par la plupart des concessionnaires pour créer une position. Toutefois, les investisseurs doivent être prudents sur le retrait et ont des points d'arrêt prédéterminés qui limitent le risque parce que les devises peuvent se déplacer rapidement et rapidement éliminer les capitaux propres que l'investisseur a dans leur compte de trading. Une fois que les capitaux propres sont allés, l'investisseur sera responsable de toute perte résiduelle après que le poste a été liquidé.