Trading System NSE opère sur le système National Exchange for Automated Trading (NEAT), un système de négociation entièrement automatisé basé sur l'écran, qui adopte le principe d'un marché axé sur les ordres. NSE a délibérément opté en faveur d'un système axé sur les ordres, par opposition à un système axé sur les devis. Cela a contribué à réduire les écarts d'emploi non seulement sur NSE, mais également sur d'autres marchés, réduisant ainsi les coûts de transaction. Types de marché Le système NEAT a quatre types de marché. Ils sont: Tous les ordres qui sont de taille de lot régulière ou multiples de ceux-ci sont négociés dans le marché normal. Pour les actions qui sont négociées dans le mode dématérialisé obligatoire le lot de marché de ces actions est l'un. Le marché normal se compose de divers types de livres dans lesquels les ordres sont séparés comme ordres de lot régulier, ordres de terme spéciaux, ordres commerciaux négociés et ordonnances Stop Loss en fonction de leurs attributs de commande. Toutes les commandes dont la taille d'ordre est inférieure à la taille de lot régulière sont négociées sur le marché des lots bizarres. Une commande est appelée ordre de lot impair si la taille de commande est inférieure à la taille de lot régulière. Ces commandes n'ont pas de termes spéciaux attributs attachés à eux. Dans un marché bizarre, le prix et la quantité des deux ordres (achat et vente) doivent correspondre exactement pour le commerce à avoir lieu. Actuellement, le marché bizarre est utilisé pour le marché physique limité selon les directives SEBI. Dans le marché des ventes aux enchères, les enchères sont initiées par la Bourse au nom des membres commerciaux pour des raisons liées au règlement. Il ya 3 participants sur ce marché. Initiateur - la partie qui initie le processus de vente aux enchères est appelée initiateur Concurrent - la partie qui signe des ordres du même côté que celle de l'initiateur; - la partie qui inscrit des ordres du côté opposé à celui de l'initiateur. Une flexibilité totale pour les membres dans les types d'ordres qui peuvent être placés par eux. Les commandes sont d'abord numérotées et horodatées à la réception, puis immédiatement traitées pour une correspondance potentielle. Chaque commande a un numéro d'ordre distinctif et un horodatage unique sur elle. Si une correspondance n'est pas trouvée, les ordres sont stockés dans des livres différents. Les ordres sont stockés dans la priorité de prix-temps dans divers livres dans l'ordre suivant: - Le Meilleur prix - Par prix, par priorité de temps. La priorité de prix signifie que si deux commandes sont entrées dans le système, la commande ayant le meilleur prix obtient la priorité la plus élevée. Priorité heure signifie que si deux ordres ayant le même prix sont entrés, l'ordre qui est entré premier obtient la plus haute priorité. Le secteur des actions comprend les types suivants de livres: Le carnet de lot régulier contient tous les ordres de lot réguliers qui n'ont aucun des attributs suivants qui leur sont attachés. - Tous ou Aucun (AON) - Limite minimale de remplissage (MF) - Stop Loss (SL) Conditions particulières Le livre des conditions particulières contient toutes les commandes qui ont l'une ou l'autre des conditions suivantes: ) Note: Actuellement, les ordres à terme spéciaux, AON et MF, ne sont pas disponibles sur le système selon les directives SEBI. Les ordres Stop Loss sont stockés dans ce livre jusqu'à ce que le prix de déclenchement spécifié dans la commande soit atteint ou dépassé. Lorsque le prix de déclenchement est atteint ou dépassé, la commande est publiée dans le carnet de lot régulier. La condition de perte d'arrêt est remplie dans les circonstances suivantes: Ordre de vente - Une commande de vente dans le livre Stop Loss est déclenchée lorsque le dernier cours négocié sur le marché normal atteint ou tombe en dessous du prix de déclenchement de la commande. Ordre d'achat - Une commande d'achat dans le livre Stop Loss est déclenchée lorsque le dernier cours négocié sur le marché normal atteint ou dépasse le prix de déclenchement de la commande. Le carnet de lot impair contient tous les ordres de lot impairs (commandes dont la quantité est inférieure au lot commercialisable) dans le système. Le système tente de faire correspondre un ordre de lot impair actif avec des ordres passifs dans le livre. Actuellement, conformément à une directive SEBI, le marché de lot impair est utilisé pour les commandes qui ont une quantité inférieure ou égale à 500, Le marché physique limité. Ce livre contient les commandes saisies pour toutes les enchères. Le processus d'appariement pour les commandes aux enchères dans ce livre n'est initié qu'à la fin de la période de l'avocat. Règles de concordance des commandes Le meilleur ordre d'achat est assorti à la meilleure commande de vente. Un ordre peut correspondre en partie à un autre ordre résultant de multiples opérations. Pour l'ordre correspondant, le meilleur ordre d'achat est celui avec le prix le plus élevé et le meilleur ordre de vente est celui avec le prix le plus bas. C'est parce que le système considère tous les ordres d'achat disponibles du point de vue d'un vendeur et tous les ordres de vente du point de vue des acheteurs sur le marché. Ainsi, de tous les ordres d'achat disponibles sur le marché à un moment donné, un vendeur serait évidemment de vendre au prix d'achat le plus élevé possible qui est offert. Par conséquent, le meilleur ordre d'achat est la commande avec le prix le plus élevé et le meilleur ordre de vente est la commande avec le prix le plus bas. Les membres peuvent saisir proactivement les ordres dans le système, qui seront affichés dans le système jusqu'à ce que la quantité totale soit égalée par un ou plusieurs des contre-ordres et résulter dans le ou les échanges ou est annulée par le membre. En variante, les membres peuvent être réactifs et mettre des ordres qui correspondent aux ordres existants dans le système. Les ordres incomparables dans le système sont des ordres passifs et les ordres qui entrent pour correspondre aux ordres existants sont appelés commandes actives. Les commandes sont toujours assorties au prix de la commande passive. Cela garantit que les ordres précédents obtiennent la priorité sur les ordres qui entrent plus tard. Conditions de commande Un membre négociant peut entrer différents types d'ordres selon ses exigences. Ces conditions sont généralement classées en trois catégories: les conditions liées au temps, les conditions liées aux prix et les conditions liées à la quantité. JOUR - Un ordre de jour, comme son nom l'indique, est un ordre valable pour le jour où il est entré. Si la commande n'est pas assortie pendant la journée, la commande est annulée automatiquement à la fin de la journée de négociation. CGV - Un bon ordre d'achat est un ordre qui reste dans le système jusqu'à ce qu'il soit annulé par le membre négociateur. Il sera donc en mesure de couvrir les jours de bourse si elle ne se correspondent. Le nombre maximum de jours pendant lesquels une commande GTC peut rester dans le système est notifié par l'Échange de temps à autre. GTD - Une commande Good Till DaysDate (GTD) permet au Membre Trading de spécifier la date à laquelle l'ordre doit rester dans le système. À la fin de cette période, l'ordre sera éliminé du système. Chaque date de jour comptée est un jour de calendrier et comprend les jours fériés. La date du jour comptée inclut la date du jour sur laquelle l'ordre est placé. Le nombre maximum de jours pendant lesquels un ordre GTD peut rester dans le système est notifié par l'Échange de temps à autre. IOC - Un ordre immédiat ou annulé (CIO) permet à un Membre négociant d'acheter ou de vendre un titre dès que l'ordre est libéré sur le marché, faute de quoi l'ordre sera retiré du marché. Une correspondance partielle est possible pour la commande, et la partie inégalée de la commande est immédiatement annulée. Limit PriceOrder Ordre qui permet de spécifier le prix lors de la saisie de l'ordre dans le système. Market PriceOrder Ordre d'achat ou de vente de titres au meilleur prix disponible au moment de la saisie de la commande. Stop Loss (SL) PriceOrder Celui qui permet au membre négociant de passer une commande qui ne sera activée que lorsque le prix de marché du titre concerné atteindra ou franchira un prix de seuil. Jusqu'alors, l'ordre n'entre pas sur le marché. Une commande de vente dans le livre Stop Loss est déclenchée lorsque le dernier cours négocié sur le marché normal atteint ou tombe en dessous du prix de déclenchement de la commande. Une commande d'achat dans le livre Stop Loss est déclenchée lorsque le dernier cours négocié sur le marché normal atteint ou dépasse le prix de déclenchement de la commande. Par exemple. Si pour la commande d'achat stop loss, le déclenchement est de 93,00, le prix limite est de 95,00 et le marché (dernier cours négocié) est de 90,00, alors cet ordre est libéré dans le système une fois que le prix du marché atteint ou dépasse 93,00. Cette commande est ajoutée au carnet de lot régulier avec le temps de déclenchement comme l'horodatage, comme une ordonnance limite de 95.00 Quantité divulguée (DQ) - Une commande avec une condition DQ permet au Membre Trading de divulguer seulement une partie de la quantité de commande à le marché. Par exemple, un ordre de 1000 avec une condition de quantité divulguée de 200 signifie que 200 est affiché sur le marché à la fois. Après cette transaction, un autre 200 est automatiquement libéré et ainsi de suite jusqu'à ce que l'ordre complet est exécuté. La Bourse peut fixer de temps à autre des critères de quantité minimum divulgués. MF - Les ordres de remplissage minimal (MF) permettent au Membre négociant de préciser la quantité minimale par laquelle un ordre doit être rempli. Par exemple, un ordre de 1000 unités avec un remplissage minimal 200 exigera que chaque transaction soit d'au moins 200 unités. En d'autres termes, il y aura un maximum de 5 métiers de 200 chacun ou un seul métier de 1000. La Bourse peut fixer des normes de MF de temps en temps. AON - Tous les ordres ou Aucun permettent à un Membre Négociateur d'imposer la condition que seule la commande complète doit être contrebalancée. Cela peut être par voie de métiers multiples. Si l'ordre complet n'est pas assorti, il restera dans les livres jusqu'à ce qu'il soit égalé ou annulé. Note: Actuellement, les ordres AON et MF ne sont pas disponibles sur le système selon les directives SEBI. NSE Trading Technology NSE dispose d'un réseau pan-India haute vitesse qui a pris en charge plus de 181 524 terminaux au 30 septembre 2016. Nos plateformes de trading : Négociation nationale pour le commerce automatisé (NEAT) Le NEAT est un système d'échange basé sur l'écran. NSE propose également un forfait NEAT Plus qui permet aux membres de négocier sur plusieurs marchés sur le marché avec une interface de négociation unifiée. L'évolutivité des NSE lui permet d'ajouter du matériel supplémentaire à la demande pour prendre en charge des volumes de transactions plus élevés et de conserver ainsi un niveau de disponibilité élevé et un niveau de latence faible pour les ordres de transaction des terminaux. NSE effectue des tests périodiques et des améliorations de capacité que le nombre d'utilisateurs NEAT et les charges de négociation augmenter. Les données de négociation sur NEAT sont communiquées presque instantanément à tous les membres commerciaux sur NEAT. Plate-forme frontale non-NEAT. NSE propose des plates-formes de négociation personnalisables adaptées aux exigences des membres commerciaux individuels. Non-NEAT front-ends sont par l'intermédiaire de l'ordinateur à l'ordinateur de liaison, ou CTCL, régime. CTCL permet aux membres d'utiliser leurs propres logiciels de négociation et de matériel pour la négociation sur l'échange. Exemples de fonctionnalités personnalisables qui sont disponibles à travers non-NEAT front-ends comprennent l'analyse du commerce en ligne, des outils de gestion des risques supplémentaires et des opérations intégrées de back-office. Les terminaux non-NEAT facilitent également le commerce non-NOW sur Internet, l'accès direct au marché, le trading algorithmique, le trading de sécurité via la technologie sans fil et le routage intelligent des commandes. NOW est un logiciel de négociation autorisé qui offre une connectivité directe à notre échange pour l'exécution du commerce et les flux de données via les terminaux commerciaux, les navigateurs Web et les appareils mobiles. NOW soutient la négociation de tous les produits sur nos marchés de liquidités et de produits dérivés, ainsi que des parts de fonds communs de placement sur nos échanges et nos opérations sur d'autres marchés boursiers. Les membres sont en mesure d'accéder au routage intelligent des ordres, à l'historique et en temps réel intra-day cartographie et d'autres outils conviviaux. Outre ses fonctions de guichet, NOW dispose d'un système intégré de gestion des risques et permet l'accès à notre gamme de produits d'alimentation de données. DMA, négoce algorithmique et installation de co-implantation Pour les clients institutionnels et d'autres commerçants sophistiqués, NSE soutient le trading algorithmique par nos installations de co-location, consistant en espace rack loué pour les serveurs à l'intérieur des locaux d'échange. NSE permet également aux fournisseurs tiers de sous-louer des installations situées en copropriété avec des membres commerciaux afin de fournir à une classe d'investisseurs plus large un accès aux services de co-implantation. Notre système de gestion des services informatiques fournit des services d'hébergement en co-localisation pour les transactions à haute fréquence et est conforme à la norme ISOIEC 20000-1: 2011 du système de gestion des services informatiques. EMERGE et EMERGE-ITP. Deux plates-formes pour la cotation et la négociation des actions des PME. MFSS et NMF II. MFSS est le système de collecte des ordres de fonds communs de placement et NMF-II est une plate-forme de négociation de fonds communs sur le Web. Cadre de gestion des risques NSE dispose d'un système de gestion des risques à niveaux multiples, qui est constamment amélioré pour éviter les défaillances du marché. Les mesures de maîtrise des risques à NSE comprennent les exigences en matière de fonds propres pour les membres, le suivi des performances et des antécédents des membres, les exigences rigoureuses en matière de marge, la surveillance en ligne des positions des membres et l'incapacité automatique de négociation. Liens connexes Regardez le marché en direct Obtenez des analyses de marché en temps réelNSE Trading Technology NSE possède un réseau haute vitesse pan-indien qui a pris en charge plus de 181 524 terminaux au 30 septembre 2016. Nos plateformes de trading: National Exchange for Automated Trading ) NEAT est un système d'échange basé sur l'écran. NSE propose également un forfait NEAT Plus qui permet aux membres de négocier sur plusieurs marchés sur le marché avec une interface de négociation unifiée. L'évolutivité des NSE lui permet d'ajouter du matériel supplémentaire à la demande pour prendre en charge des volumes de transactions plus élevés et de conserver ainsi un niveau de disponibilité élevé et un niveau de latence faible pour les ordres de transaction des terminaux. NSE effectue des tests périodiques et des améliorations de capacité que le nombre d'utilisateurs NEAT et les charges de négociation augmenter. Les données de négociation sur NEAT sont communiquées presque instantanément à tous les membres commerciaux sur NEAT. Plate-forme frontale non-NEAT. NSE propose des plates-formes de négociation personnalisables adaptées aux exigences des membres commerciaux individuels. Non-NEAT front-ends sont par l'intermédiaire de l'ordinateur à l'ordinateur de liaison, ou CTCL, régime. CTCL permet aux membres d'utiliser leurs propres logiciels de négociation et de matériel pour la négociation sur l'échange. Exemples de fonctionnalités personnalisables qui sont disponibles à travers non-NEAT front-ends comprennent l'analyse du commerce en ligne, des outils de gestion des risques supplémentaires et des opérations intégrées de back-office. Les terminaux non-NEAT facilitent également le commerce non-NOW sur Internet, l'accès direct au marché, le trading algorithmique, le trading de sécurité via la technologie sans fil et le routage intelligent des commandes. NOW est un logiciel de négociation autorisé qui offre une connectivité directe à notre échange pour l'exécution du commerce et les flux de données via les terminaux commerciaux, les navigateurs Web et les appareils mobiles. NOW soutient la négociation de tous les produits sur nos marchés de liquidités et de produits dérivés, ainsi que des parts de fonds communs de placement sur nos échanges et nos opérations sur d'autres marchés boursiers. Les membres sont en mesure d'accéder au routage intelligent des ordres, à l'historique et en temps réel intra-day cartographie et d'autres outils conviviaux. Outre ses fonctions de guichet, NOW dispose d'un système intégré de gestion des risques et permet l'accès à notre gamme de produits d'alimentation de données. DMA, négoce algorithmique et installation de co-implantation Pour les clients institutionnels et d'autres commerçants sophistiqués, NSE soutient le trading algorithmique par nos installations de co-location, consistant en espace rack loué pour les serveurs à l'intérieur des locaux d'échange. NSE permet également aux fournisseurs tiers de sous-louer des installations situées en copropriété avec des membres commerciaux afin de fournir à une classe d'investisseurs plus large un accès aux services de co-implantation. Notre système de gestion des services informatiques fournit des services d'hébergement en co-localisation pour les transactions à haute fréquence et est conforme à la norme ISOIEC 20000-1: 2011 du système de gestion des services informatiques. EMERGE et EMERGE-ITP. Deux plates-formes pour la cotation et la négociation des actions des PME. MFSS et NMF II. MFSS est le système de collecte des ordres de fonds communs de placement et NMF-II est une plate-forme de négociation de fonds communs sur le Web. Cadre de gestion des risques NSE dispose d'un système de gestion des risques à niveaux multiples, qui est constamment amélioré pour éviter les défaillances du marché. Les mesures de maîtrise des risques à NSE comprennent les exigences en matière de fonds propres pour les membres, le suivi des performances et des antécédents des membres, les exigences rigoureuses en matière de marge, la surveillance en ligne des positions des membres et l'incapacité automatique de négociation. Liens connexes Regardez le marché en direct Obtenez des analyses de marché en temps réel
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